* La FDJ valorisée jusqu'à €3,8 mds pour son entrée en
Bourse
* La privatisation d'ADP également sur la feuille de route
* La plus grosse IPO depuis 2015 dans un contexte morose
* Un important appétit des investisseurs, notamment
français-sces
(Actualisé avec précisions §§4 et 6)
par Leigh Thomas, Gwénaëlle Barzic et Abhinav Ramnarayan
PARIS/LONDRES, 7 novembre (Reuters) - Le gouvernement
français a enclenché jeudi la plus importante vague de
privatisations depuis plus d'une décennie en lançant le
processus d'introduction en Bourse de la Française des Jeux
(FDJ), la plus importante cotation de l'année.
L'exécutif veut utiliser l'argent des privatisations pour
alimenter un fonds dédié à l'innovation mais des membres de
l'opposition, à droite comme à gauche, critiquent ce qui
s'apparente selon eux à une cession des "bijoux de famille".
L'Etat français, aujourd'hui premier actionnaire de la
loterie nationale qu'il contrôle à 72%, souhaite ramener sa
participation à 20% lorsque les actions commenceront à coter le
21 novembre.
Le ministre de l'Economie Bruno Le Maire a souligné que
l'introduction en Bourse de la FDJ, la plus importante que la
place de Paris ait connue depuis celle d'Amundi AMUN.PA en
2015, suscitait un fort appétit d'investisseurs français comme
étrangers.
Selon le prospectus de l'opération, la cession de ses parts
pourrait rapporter à l'Etat français jusqu'à 1,7 milliard
d'euros, qui ont vocation à abonder un fonds pour l'innovation
doté de 10 milliards d'euros et à participer au désendettement
du pays.
Elle pourrait ainsi prétendre au troisième rang des plus
grosses mises en Bourse en Europe cette année.
La forte demande des investisseurs institutionnels français
- assureurs, gérants d'actifs et banques privées - devrait
permettre à la FDJ de faire fi d'un contexte de marché morose
pour les IPO avec plusieurs opérations importantes avortées en
Europe.
"Le placement institutionnel semble bien se passer, même
très bien. Cela donne un signal très positif", a déclaré une
source travaillant sur l'opération.
Si l'IPO est un succès, elle pourrait encourager le
gouvernement à mettre à l'ouvrage d'autres cessions d'actifs,
dont la privatisation potentiellement lucrative mais
politiquement risquée de l'opérateur d'aéroports ADP ADP.PA .
Le gouvernement d'Emmanuel Macron, ancien banquier
d'affaires de Rothschild, souhaite céder tout ou partie de ses
50,6% dans ADP, d'une valeur d'environ 8,6 milliards d'euros,
mais un référendum visant à bloquer le projet est en cours.
En théorie, le référendum devra réunir au moins 4,7 millions
de votes d'ici mars prochain pour que le projet soit arrêté.
CESSIONS D'ACTIFS
La dernière grande vague de privatisations en France remonte
aux années 2005-2007 sous la présidence de Jacques Chirac.
Le numéro un de l'Agence des participations de l'Etat (APE)
a indiqué que d'autres cessions d'actifs pourraient suivre à la
condition de bénéficier d'un actionnariat français stable et que
le prix soit attractif.
"Sous ces conditions, il est possible que nous ayons
d'autres opérations dites de 'respiration du portefeuille'", a
déclaré Martin Vial à des journalistes à l'occasion de la
conférence de présentation de l'IPO de la FDJ.
La fourchette de prix a été établie entre 16,50 et 19,90
euros, valorisant cette dernière entre 3,15 et 3,8 milliards
d'euros.
Il s'agit de la plus importante introduction en Bourse en
France depuis le début de l'année, dépassant celle du
spécialiste français de l'emballage en verre Verallia VRLA.PA
qui a permis de lever 888 millions d'euros en octobre.
Les IPO d'une telle ampleur se sont faites rares ces
dernières années et leur succès pourrait doper la place de Paris
et susciter un effet d'entraînement.
Le gouvernement a réservé jusqu'à un tiers des cessions de
titres aux particuliers, auxquels une décote de 2% sur le prix
de l'action sera appliquée. Ils bénéficieront également d'une
action gratuite pour 10 actions achetées si celles-ci sont
conservées 18 mois.
Le gouvernement veut encourager les épargnants français à
diriger une plus grande partie de leurs économies vers le
financement des entreprises françaises pour les rendre moins
dépendantes de financements internationaux.
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LEAD 2-La FDJ valorisée jusqu'à €3,8 mds pour son entrée en
Bourse
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(Avec Maya Nikolaeva, édité par Sophie Louet)
Paris enclenche les privatisations avec la mise en Bourse de la FDJ
information fournie par Reuters 07/11/2019 à 17:22
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